【減息2024】美國減息對市場有何影響？附美國議息時間表

17.1萬人學過 2024/10/09

9月18日，美聯儲宣佈降息50個基點，這是四年多以來的首次降息，目標區間下調爲4.75%至5%。降息通道開啓後，美股三大指數紛紛大漲，標普500指數和道瓊斯指數創下歷史新高，而美債則在前期降息预期推动大漲的基礎上，出現短線震盪。

那美國減息將會對股市帶來哪些影響？減息買長債的投資空間到底有多少? 如何把握投資機會？

減息是什么？

減息又稱為降息，是指國家的中央銀行，降低國內基準利率的動作，是「量化寬鬆貨幣政策」的核心，減息簡易而言，即意味銀行/金融機構能以更低的借貸成本，提供低貸款利率，向企業、個人借出貸款，令其獲取資金。

美國爲什麼會減息呢？美聯儲此前加息的目的是爲了控制高通脹，目前，美國核心通脹已經回落到合理水平，此前加息目的已經達成，爲了控制失業率和促進經濟增長，美聯儲貨幣政策需要轉向，也因此將減息提上日程。

減息2024 | 美國議息時間表

FOMC（聯邦公開市場委員會）每年都會召開8次例行會議，以下是2024年美聯儲的具體時間安排。

從上圖我們可以看到，在9月份首日降息後，美聯儲在11月和12月還有兩次會議。市場預期這兩次會議每次都會降息25個基點或更多，讓美國基準利率再下一個臺階，並在2025年-2026年延續降息週期，最終將利率降低到3%左右的區間。

美聯儲降息對全球各類資產有何影響？

美聯儲降息對全球各類資產到底是利好還是利空呢？我們可以通過下面這張圖，來了解降息對各類資產價格的影響路徑。總體來說，降息會促進經濟增長，利空美元，利多美股、國債、黃金、原油等資產。

美國減息對香港有什麼影響？

美聯儲宣佈降息的第二天(9月19日)，香港金管局宣佈將基准利率下調0.5厘。減息會對香港帶來什麼影響？主要分為3個方面：

1. 利好亞洲股票市場

利好港股：由於港元與美元掛鉤，因此美國減息都會直接影響港元利率，進而改善香港的資金成本和流動性，并利好香港股市。

利好內地A股市場：過去一段時間美元保持強勁走勢，令不少資金流入美國；在降息的影響下，美國與亞洲地區的息差將會收窄，有機會促使部分資金回流中國市場。
2. 利好樓市

樓市是減息的直接受惠行業之一（同時也利好相關股票），因為利率下調會幫助降低買房的貸款成本。但樓價是否會又跌轉升，取決於更多宏觀經濟因素。
3. 利好中小企業經營

減息能從一定程度上帶動經濟，有利於企業經營發展。此外，借貸成本降低也有利於企業透過借款來擴充業務或採購更多生產所需的設備。

掌握美國減息預期

美國減息一直是投資者都較關注的話題，每年都會探討「減息機會大嗎？」、「什麼時候減息？」等等。而消費者物價指數(CPI) 及非農就業人數則是重點決定減息可能性的經濟指標。我們可以根據歷史減息數據及30 天美國聯邦基金期貨價格分析來預測未來美國聯儲局在利率決策變動的可能性。但運算過程複雜，不是每一位投資者都可以輕鬆計算。

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