核心要点

● 美国证券交易委员会是美国国会成立的政府委员会，负责美国的证券监管和管理工作，是美国证券行业的最高机构

● 美国证券交易委员会是根据《1933证券法案》和《1934证券交易法案》而成立

● 美国证券交易委员会本身可以对违法者提起民事诉讼，也可以与美国司法部合作处理刑事案件

概念理解

SEC是证券交易委员会（Securities and Exchange Commission）的简称，是一国负责监督和管理证券交易市场、保护投资者利益的专门机构。

美国证券交易委员会（U.S. Securities and Exchange Commission）是根据1934年证券交易法令而成立，是全球历史最老的证券交易委员会，因此目前普遍将SEC代指为美国证券交易委员会。

美国证券交易委员会是美国国会成立的政府委员会，是直属于美国联邦的独立准司法机构，负责美国的证券监管和管理工作，是美国证券行业的最高机构。

设立美国证券交易委员会的初衷，是保护投资者，维护公平、有秩序、高效率的证券市场，并协助家庭资本、国家资本向资本运作市场的流入。

受其影响，泰国、菲律宾、斯里兰卡、尼日利亚、加纳等许多国家都设置了SEC部门。

美国证券交易委员会的成立背景

1929年美国股市崩盘时，众多公司发行的证券变得一文不值。由于许多人之前提供了虚假或误导性信息，公众对证券市场诚信的信心大跌。

为了恢复经济和提振资本市场信心，美国国会召开听证会研究解决办法，并根据听证会的结论通过了《1933证券法案》和《1934证券交易法案》，试图依据该法律来有力地监管证券市场并保护投资者的利益。

最终，国会于1934年建立了美国证券交易委员会。

美国证券交易委员会如何运作

经过近90年的发展，现在美国证券交易委员会的总部位于美国华盛顿特区，由美国总统任命的5名委员领导，每位委员任期为5年，其中1名被任命为委员会主席。

据美国证券交易委员会官方网站（https://www.sec.gov/）介绍，美国证券交易委员会现下辖6个部门，分别是公司财务监管部（Corporation Finance），考试部（Examinations），经济和风险评估部（Economic and Risk Analysis），投资活动管理部（Investment Management），调查执行部（Enforcement），交易和市场监管部（Trading and Markets）。在这6个部门之下，还设置了收购办公室、投资者教育和宣传办公室等26个具体事务办公室。

根据法案，美国证券交易委员会本身可以对违法者提起民事诉讼，也可以与美国司法部合作处理刑事案件。

在民事诉讼中，美国证券交易委员会主要是通过两大制裁措施来实施对证券市场的监管：

一是发布禁令，凡是无视该禁令的个人或公司，都将面临因藐视法庭判决而被处以罚款或监禁；

二是直接民事罚款或追缴非法盈利，美国证券交易委员会还有权寻求法院对个人担任公司高管或董事职位进行干预，可实施停止或撤销上市公司注册等。

此外，美国证券交易委员会还设立了举报奖励制度。2014年9月，美国证券交易委员会宣布，向一名生活在海外的线人颁发超过3000万美元的奖金。这是其设立举报人奖励制度以来颁发的最大一笔赏金。（November 20, 2014, Whistleblower Claims and Awards on the Rise, According to SEC Report）