虚拟资产基础知识

虚拟资产，又称加密资产，是利用分布式账本技术（如区块链）加密并以数字形式展现的资产。典型的加密数位货币有比特币和以太币。

近年来，随着比特币等加密货币价格的大幅上涨，加密资产逐渐成为了广为人知的投资品类。在正式涉足加密资产前，投资者应对相关基础概念有所了解。

1.加密货币

加密货币是虚拟存在并使用加密技术保护的数字资产形式。它不受中央发行机构或监管机构的控制，而是完全依赖去中心化系统来发行和交易。

2.区块链

加密货币资产建立在区块链技术上。区块链是一种分布式数字存储技术，广泛分布于全球计算机网络中，可视为“去中心化账本”。

区块链融合了分布式存储、点对点传输、共识机制、密码学等技术，具备去中心化、可追溯性、不可篡改、不可逆、透明、安全和可程序设计性等特点。区块链技术可应用于数字货币交易、供应链管理、身份验证等多个领域。

3.比特币与以太币

比特币和以太币是两大最具代表性的加密货币，它们都是基于区块链技术的去中心化数字货币。

比特币是最早出现的加密货币，由中本聪在2009年提出。其主要特点是去中心化，无中央银行或政府机构控制。比特币的供应量有限，总量为2100万枚，不受通胀和货币政策影响。

以太币则是基于以太坊系统的数字代币。以太坊采用了与比特币不同的区块链技术，由Vitalik Buterin等人在2014年提出。其最大的创新在于提供了智能合约功能。智能合约是一种能自动执行合约条件的计算机程序，支持去中心化应用的开发。因此，以太坊能够支持更广泛的应用场景，包括金融应用、数字身份验证等。

4.热钱包与冷钱包

热钱包和冷钱包是数字货币存储的两种主要方式，它们的主要区别在于私钥的存储方式及其与互联网的连接状态。

热钱包，也称在线钱包，是与互联网保持连接的钱包。私钥存储在与互联网连接的设备上，如计算机、手机等。热钱包方便用户使用数字货币，但其安全性受服务商影响，因此选择时需谨慎。

与热钱包相反，冷钱包是不联网的钱包，也称离线钱包。私钥存储在脱机设备中，如硬件钱包。由于不接触网络，冷钱包能有效防止黑客攻击，安全性相对较高，但牺牲了部分便利性。

5.公钥和私钥

用户通过公钥加密技术发送和接收加密货币资产。

通过公钥，可以计算推导出钱包地址，可模拟为“银行卡号”。若要在交易中接收加密货币，则需向发送方提供正确的钱包地址，以便其将资产发送至你的账户。若要发送加密货币，由于加密货币发送后不可逆转，因此请务必仔细核对收款方的钱包地址，以免造成不可挽回的损失。

私钥则类似于钱包的密码，用于证明资产所有权，可模拟为“银行卡密码”。它是一长串字符，必须妥善保管，严禁透露给他人。一旦私钥丢失，将无法再访问对应钱包，意味着加密资产将永久丢失。

6.中心化交易所与去中心化交易所

加密货币交易所主要分为中心化交易所（CEX）和去中心化交易所（DEX）。

中心化交易所（CEX）的交易由交易所控制，用户需将货币和交易信息托管至交易所，由交易所管理货币并提供事务处理和撮合服务。由于中心化交易所采用高效的交易撮合算法，交易速度通常较快。但用户需防范交易所滥用权力进行不公正交易。

去中心化交易所（DEX）则无中间机构跟踪订单簿和匹配订单，而是由分布式网络中的智能合约执行，用户可实时交易加密资产。在去中心化交易所中，用户对自己的资产拥有绝对控制权，交易撮合和结算均在区块链上完成。相较于中心化交易所，去中心化交易所的透明度更高，但由于交易需等待区块链确认，速度通常较慢。

虚拟资产的相关风险

虚拟资产的价格可能非常波动，并受到众多无法预知及难以评估的事件或因素的影响，包括整体市场情绪的变化、对虚拟资产接受程度的变化、监管变化、相关网络或相关交易平台的保安事故、相关欺诈、市场操纵、因一些重要的虚拟资产市场参与者倒闭而产生的连锁反应及其他相关网络的进一步发展。特别值得留意的是：

虚拟资产属于相对创新的产品，其行业亦在急速转变。无论是虚拟资产，还是虚拟资产行业都面对庞大的炒作氛围、急速的价格变动及不确定性。除此之外，虚拟资产的运作并没有中央机构（例如银行）的参与，一般亦没有得到政府的支持。个别虚拟资产的发展或认受性如减慢、停滞或逆转，或会对有关虚拟资产的价格带来不利影响。

关于虚拟资产的监管仍在发展和增加中。监管变化或行动可能会实质性地改变虚拟资产的投资性质，限制虚拟资产的使用及交换，或限制虚拟资产交易的区块链网络或场所的运作，从而对虚拟资产的价值产生不利影响。在极端的情况下，政府的介入会令虚拟资产变为不合法。

虚拟资产的交易场所相对较新，许多亦很大程度不受监管。不受证监会监管的交易场所，一般不及传统金融市场的交易平台所面对的严格；它们需要为投资者作出保障，但程度上也不及受规管的证券交易所或期货交易所。因此，相对一些已建立良久及受规管的证券、衍生产品及法定货币交易所，不受证监会监管的虚拟资产平台或会较易遭到盗窃、诈骗、倒闭、网络安全事故、市场操纵及内幕交易，虚拟资产的价格亦可能会出现较大及/或比较频繁的突然下跌。

虚拟资产容易遭受网络攻击。那些针对虚拟资产相关网络，以及托管或促成虚拟资产交易的机构的网络安全风险，可能会导致公众对虚拟资产失去信心及虚拟资产的价值下降。特别是，恶意行为者可能会利用虚拟资产相关网络的缺陷，用于(其中包括)窃取他人持有的虚拟资产，控制网络或在违反网络协议的情况下发行大量虚拟资产。任何此等事件的发生均可能对虚拟资产的价值及流动性产生重大不利影响。

在特殊的市场情况下，虚拟资产价格可能在短时间内跌至零。投资者应有心理准备可能在一天之内损失其投资于虚拟资产的全部本金价值。